美国金融新闻网站“市场观察”1日援引密歇根大学一项消费者调查结果报道,美国消费者预期,美国今后5年年化通胀率中值为3.1%,为2008年以来最高。在高通胀和持续加息的背景下,不同的投资产品呈现出了截然不同的市场表现。早前,Pepperstone便根据当前股票、外汇、指数、黄金市场的表现,分析了不同投资方式的利弊所在。

Pepperstone:高通胀和持续加息不会真正削弱外汇市场

当前,外汇市场每天有超过6万亿的交易量,高通胀和持续加息其实并不会真正削弱外汇市场,只会对外汇市场的节奏和资金流量带来影响。外汇市场之所以会在高通胀和持续加息状况下出现波动,主要是由于原本的市场预期被打破,故会有一定时间段的活跃和短暂上升。

当然,高通胀和持续加息会影响货币和汇率在全球市场的竞争力,导致外汇市场上出现对该货币更多的投资行为。比如在利率高的时候,外汇市场会产生对该国货币更多的需求,引起价格上涨。

Pepperstone:高通胀和持续加息会对股市产生负面影响

由于通货膨胀、利率上升,经营成本增加,借贷和投资成本更高,企业的增长受到影响,股价就会呈现下跌趋势。当然也有例外,比如银行股、小型奢侈品的商家在这种困难时期反而会表现良好,后者的原理就是著名的口红效应,意思是当消费者面临高通胀(通常还包括利率上升)的财务压力时,对于一些大的奢侈品消费支出会下降,但却会有更多人选择购买较小但“感觉良好”的商品,追求短期内的舒适感。因此,当通货膨胀上升时,更知名的小奢侈品牌有较好的表现,其中化妆品、垃圾食品、酒精饮料和小型时尚品等物品都可以从中获益。

与股票类似,指数也受到通货膨胀的波及,高通胀带来的成本压力可能会对罗素2000指数产生影响,随着通货膨胀和加息的持续,科技股的投资会被削弱,还会进一步影响纳斯达克100指数。

从Pepperstone的分析可见,高通胀和持续加息可能会对各投资市场带来各种影响,当中可能会有负面影响,也有可能刺激市场增长。投资者在进行投资布局的时候,不妨根据当下的状况进行市场逻辑梳理,选择更适合当下市场趋势的投资产品。想要了解更多贴近市场的金融、投资咨询,可以在知乎或微博搜索关注账号“胡椒石头聊金融”,获得更多投资心得。