美格智能今起招股 预计3月10日港交所挂牌上市

2月27日，美格智能技术股份有限公司（以下简称“美格智能”）披露招股章程，正式启动H股发行工作，标志着这家在深交所上市的企业迈向“A+H”双重资本平台。公司股份代号为“03268”，本次全球发售基础发行股数为3500万股H股，其中香港公开发售部分初步安排为350万股，约占全球发售总数的10%，国际发售部分为3150万股，约占90%。根据公告，公司拥有发售量调整权，可额外发行不超过525万股H股以满足额外需求。本次发行价格上限为每股28.86港元，每手买卖单位为100股，以此计算入场费约2915.10港元。招股期为2月27日至3月5日，预期定价日为3月6日，公司股份预计于3月10日上午九时正开始在港交所主板挂牌交易。中金公司担任本次发行的独家保荐人，承销团还包括法国巴黎银行、兴证国际、富途证券及老虎证券等多家实力机构。

作为领先的无线通信模组及解决方案提供商，美格智能以智能模组（尤其是高算力智能模组）为核心，产品广泛应用于泛物联网、智能网联车及无线宽带等领域，并正积极拓展机器人等新兴端侧AI应用。根据弗若斯特沙利文的资料，2024年按无线通信模组业务收入计，公司在全球排名第四，市场份额为6.4%；在细分领域更是占据龙头地位，2024年全球5G车载模组收入排名第一（市场份额35.9%），全球高算力智能模组收入排名第一（市场份额29.0%）。财务数据显示，公司2024年实现总收入人民币29.41亿元，净利润人民币1.34亿元；2025年前三季度延续增长态势，实现总收入人民币28.21亿元，净利润人民币1.13亿元。本次发行已获得多家基石投资者强力支持，宝月共赢、名幸电子香港、锐明电子、Harvest等基石投资者同意按发售价认购总额约4.585亿港元的发售股份，显示出国际资本对公司业务前景的信心。

按最高发售价28.86港元计算且假设发售量调整权未获行使，美格智能本次全球发售所得款项净额预计约为9.445亿港元。公司对募集资金的使用已有清晰规划，其中约55%将用于提升研发及创新能力，以巩固公司在高算力智能模组等领域的技术领先地位；约10%用于拓展海外销售网络及在海外市场推广产品，加速全球化布局；约10%用于战略投资及收购，以实现长期增长战略；约15%用于偿还2025年6月后到期的若干计息银行借款，优化财务结构并降低借款成本；剩余约10%用于营运资金及一般公司用途。此番登陆港股，美格智能将借助国际资本市场的力量，进一步强化其在AIoT核心赛道的卡位优势，把握5G、人工智能与智能汽车深度融合带来的历史性机遇。随着H股发行上市完成，公司将形成“A+H”双融资平台联动的发展格局，为长远发展注入新动能。